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珠海生产基地技术改造及产能扩张项目

山东菏泽二期生产基地建设项目

珠海研发中心建设项目

（一）本次发行的背景

1、国家高度重视新能源汽车行业的发展，市场真实需求已经开启

根据世界汽车工业协会统计数据，2016-2020年我国汽车行业平均产销量分别为2，717.78万辆、2，721.36万辆，2021年1-9月我国汽车产销量分别为1824.3万辆、1862.3万辆，可见汽车行业产销量稳定，汽车行业是我国国民经济的重要组成部分，市场巨大。汽车市场可分为传统燃油车市场及新能源汽车市场，其中，传统燃油车市场中德系、日系、美系及韩系占据大部分市场份额，短期内市场份额不会有重大变化，但目前新能源汽车市场处于快速发展阶段，属于全新优质赛道，亦是我国汽车行业实现“弯道超车”的必然战略选择，因而，大力发展新能源汽车行业被提高到国家战略的高度，我国非常重视其发展。为此，2013年至今，工业和信息化部等部委多次出台政策支持新能源汽车行业发展，在市场发展初期，使新能源汽车得到了消费者广泛认可，目前，相关产品运用领域已覆盖乘用车、商用车、微型低速纯电动乘用车以及各种特种车辆领域，行业发展迅速。2013-2021年我国新能源汽车产销量统计如下所示：时间产量（万台）增长率（同比）销量（万台）增长率（同比）2021年1-9月216.60180.00%215.70190.00%2020年136.609.98%136.7013.35%2019年124.20-2.20%120.60-3.98%2018年127.0059.95%125.6061.65%2017年79.4053.58%77.7053.25%2016年51.7051.85%50.7053.13%2015年34.05333.73%33.11342.86%2014年7.85347.72%7.48323.78%2013年1.75-1.76-数据来源：中国汽车工业协会及公开资料整理。根据中国汽车工业协会统计数据，2013-2015年，由于新能源汽车行业还处于政策扶持的爆发性增长期，产销量增长率均在300%以上。2016-2020年，我国新能源汽车产销量增长率先升后降，2018年达到峰值，2019年随着行业规范政策不断出台落地，淘汰了一批未达标准的新能源汽车车企，但该年内新能源汽车产销量仍与2018年基本持平。2020年我国虽然受到疫情影响，但是新能源汽车产销量的增长率接近10%。目前，虽然我国国民经济仍然受到疫情的影响，但我国新能源汽车行业依然快速发展，2021年1-9月我国新能源汽车产销量同比增长速度分别为180%和190%。综上，目前我国新能源汽车市场已渡过政策扶持的红利阶段，处于市场充分竞争阶段，必将淘汰一些落后的汽车整车厂及零部件供应商，市场真实需求已经开启，市场需求量呈加速上升的趋势。

2、电动化是汽车行业实现习近平提出“碳达峰、碳中和”目标的关键路径

2020年9月和12月，习近平总书记在联合国大会和气候峰会上两次向世界宣布，我国将力争在2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和（以下简称“碳达峰、碳中和”）。2021年10月30日，习近平在北京以视频方式出席二十国集团领导人第十六次峰会第一阶段会议并发表重要讲话，再次强调践行“碳达峰、碳中和”目标：“中国将力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，我们将践信守诺，携手各国走绿色、低碳、可持续发展之路。”为完成“碳达峰、碳中和”目标，国家出台一系列支持政策：

（1）2021年3月13日，《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，提出“完善能源消费总量和强度双控制度，重点控制化石能源消费。实施以碳强度控制为主、碳排放总量控制为辅的制度，支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达到碳排放峰值，推动能源清洁低碳安全高效利用，深入推进工业、建筑、交通等领域低碳转型”的远景目标；

（2）2020年10月27日，中国汽车工程学会发布了《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，进一步确认了汽车技术“低碳化、信息化、智能化”的发展方向，提出汽车产业碳排放于2028年先于国家碳减排承诺提前达峰，2035年碳排放总量较峰值下降20%以上；

（3）2021年10月24日，国务院颁布《2030年前碳达峰行动方案》，指示到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例应达到40%左右。该方案进一步表明我国对于新能源汽车取代传统燃油车的发展战略的重视。与此同时，为完成“碳达峰、碳中和”目标，新能源汽车在汽车市场的渗透率不断提高是关键。根据《中国汽车低碳行动计划研究报告（2021）》，在不同减排情景下，电动车均为单位里程碳排放最低的车型，且呈现持续下降的趋势，而传统燃油车由于内燃机的特性，汽油车、柴油车和常规混合动力的减排效果降幅很小，也就表明电动化将是中长期内推动汽车行业“碳达峰、碳中和”的必然选择。由此可见，在为实现习主席提出的“碳达峰、碳中和”目标深刻变革的大背景下，汽车行业电动化是推动低碳发展的重要一环，是实现“碳达峰、碳中和”目标的关键路径。3、新能源汽车行业市场渗透率增长迅速，且潜在市场空间依然巨大近年来，伴随我国新能源汽车的普及以及国家、各省份对新能源汽车的政策激励，叠加北京、上海、广州、深圳等超一线城市对传统燃油车的号牌管制，大量国

3、国4排放标准的车辆面临更新换代，促进了我国新能源汽车行业的发展。

依据乘联会数据，2017年我国新能源汽车的渗透率还仅有2.2%，到2021年9月，新能源车国内单月零售渗透率已达21.1%，单月批发渗透率20.4%。已达到《新能源汽车产业发展规划》提出的“2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右”的发展目标。目前虽然我国新能源乘用车渗透率增长迅速，但依据渗透率与潜在市场空间大小成反比的关系，可知我国新能源汽车潜在市场空间依然巨大。与此同时，伴随着我国自主品牌，如比亚迪、广汽、威马汽车、小鹏汽车等逐渐推出兼具性能及价格优势的新能源乘用车，各级车型的新能源车渗透率有望进一步提升。此外，目前中国汽车市场中燃油车占比还处于较高水平，随着国家对于燃油车的限制政策陆续落地，以及新能源汽车替换燃油车的需求亦会不断提高，新能源汽车的市场提升空间巨大。综上，公司所属行业正处于快速发展阶段，市场渗透率增长迅速，但潜在市场空间巨大，加速生产线技术改造升级、加快研发布局、持续深耕并拓展新能源汽车市场是公司的必然选择，也是公司实现成为国内驱动总成、电源总成领军企业的战略必然选择。

（二）本次发行的目的

1、抓住行业发展机遇期，抢占新能源汽车市场份额，提升公司市场影响力

汽车行业目前已经迈入成熟期，汽车产销量将趋于稳定，政策扶持发展的红利期已然过去，但作为汽车行业的细分行业，新能源汽车却因其低碳环保、符合国家特性等驱动因素，迎来了快速发展期，成为国内工业领域现阶段的优质赛道。随着政府及企业的重视程度不断加深、业内人才不断涌现、市场认可度不断提升、过往的产品缺陷不断被解决，新能源汽车不仅产销量接连攀升，相关技术也处于日新月异的发展阶段，市场前景良好。作为新能源汽车动力系统领域产品的解决方案提供商，公司亦需抓住行业飞速发展的机会。公司拟通过本次募投项目进行产能扩张及技术改造升级，使得自身技术发展及产能增速水平能适应行业的发展需要，同时在市场还未成熟之时抢占新能源汽车市场电源总成及驱动总成的份额，提升公司的市场影响力。

2、完成公司生产线改造升级，提高生产能力，保证公司具有持续的核心竞争力

公司自2017年上市以来，公司产品及技术经历了多次更新换代，由第一代单电控产品迅速迭代发展至第三代“集成芯”产品，目前，公司产品已初步完成平台化建设，通过两大平台、六大系列覆盖A00-C级乘用车领域的产品需求，覆盖面积广、适配能力强。但产品技术飞速迭代的同时，亦存在部分劣势，如产线共用导致的产能受限、生产基地无法满足现有订单需求、研发新一代技术所需的实验条件尚不充分等。本次募投项目系公司未来发展战略中的重要环节。公司拟通过募投项目重新梳理及更新公司目前的现有产线，提高生产能力，以A00级车型产品为分界点，实现产线“专线专用”、产能“按需分配”的战略规划，同时针对新一代产品技术及产品测试能力建立研发测试中心，保证公司具有持久的核心竞争力。3、优化资本结构，改善财务状况，提升持续发展能力本次募集资金到位后，公司的总股本、净资产及偿债能力将得到一定程度的提高，公司整体的资本实力进一步提升；资产负债率将会下降，资本结构得到优化，有利于降低公司的财务风险。

从中长期来看，募投项目的实施将在公司现有产品及产线的基础上，进一步增强公司的研发及生产能力，拓展新能源汽车动力域总成的市场份额。募投项目的顺利实施将为公司未来市场影响力的稳步提升、公司业务的稳健发展及净利润的持续增长打下坚实的基础。三、本次募集资金投资项目的基本情况、必要性和可行性分析新能源汽车行业属于新兴行业，目前正处于飞速发展阶段，相关产品迭代迅速，公司亟需抓住行业发展机遇，及时调整自身产品体系，才能跟上行业的发展速度，保持公司现有的行业影响力，进一步提升自身品牌地位。待本次募投项目达产后，公司将在现有生产研发技术基础上，提升产线生产效率，扩大公司产品生产规模，实现规模效应，降低公司各类产品的生产成本。同时提升产品技术水平，使得公司未来能够更好地满足国内新增客户以及国外潜在客户的市场需求，增强公司产品综合竞争力和盈利能力。未来，公司将明确各生产基地、研发中心的职能，顺应新能源汽车快速发展的市场需求和智能化工厂的要求，做到产线的“专线专用”、产能的“按需分配”，让自身发展更加现代化、科学化及模块化，可以提高生产效率，降低成本，增加利润，各生产基地职能划分如下：珠海本部集生产和研发双重功能于一身，珠海生产基地将主要生产A0-C级车型的驱动总成、电源总成产品，新建研发中心将专注于对乘用车用高度集成动力总成、永磁同步扁线电机、混合动力电控系统、商用车电控系统及轻型车电控系统等课题进行研发、攻克，并填补公司于研发测试能力方面的短板；菏泽生产基地将专注于A00、特种车及场地车的动力域零部件生产。本次募投项目在公司未来的发展规划中起着承上启下的重要作用，关于募投项目具体情况如下：